中企境外上市热潮持续升温中金公司承销规模位居榜首

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贵州文化网发表于：2025-07-02 23:06:58 来源：中国经济网作者：点击：评论：0

2025年以来，中资企业境外IPO势头向好。Dealogic数据显示，上半年中资企业境外IPO累计完成55单，募资规模合计约134亿美元。按承销规模¹排名，前十名中介机构共完成30单项目，承销规模合计约78亿美元，其中中资机构占得五席，中金公司以11.60亿美元承销规模、8.63%市场份额的显著优势位居榜首，主导了宁德时代港股IPO、三花智控港股IPO、海天味业港股IPO、霸王茶姬美股IPO等具有重大市场影响力的标杆项目。

2025年上半年中资企业境外IPO承销规模排名

排名	全球协调人/账簿管理人	承销规模（亿美元）	市场份额（%）	项目数量
1	中金公司	11.60	8.63	19
2	摩根士丹利	10.02	7.45	7
3	高盛	9.00	6.70	6
4	瑞银	8.92	6.63	4
5	华泰证券	7.16	5.32	9
6	中国银行	6.57	4.88	17
7	摩根大通	6.55	4.87	2
8	美银证券	6.47	4.81	2
9	国泰海通	6.04	4.49	5
10	中信建投	6.03	4.49	3
小计		78.36	58.27	30
……
市场合计		134.48	100.00	55

数据来源：Dealogic，截至6月30日

作为重要国际金融中心之一，香港凭借全方位、高质量的金融服务，成为连接全球企业、投资者和金融机构的枢纽，打造了极具吸引力的投融资平台。今年以来，港股IPO市场大幅升温，释放出强劲吸引力，募资规模时隔6年重回全球首位。Dealogic数据显示，上半年已有42家企业登陆港交所，融资规模137.03亿美元，已超过2024年全年数据。值得一提的是，中金公司以领先优势参与完成了其中的20单项目，承销规模11.50亿美元，市场份额8.40%，排名首位。

2025年上半年港股IPO承销规模排名

排名	全球协调人/账簿管理人	承销规模（亿美元）	市场份额（%）	项目数量
1	中金公司	11.50	8.40	20
2	摩根士丹利	9.34	6.82	6
3	瑞银	9.02	6.59	5
4	高盛	8.94	6.53	5
5	华泰证券	7.76	5.66	13
6	中国银行	7.07	5.16	20
7	中信证券	6.54	4.77	18
8	美银证券	6.47	4.73	2
9	广发证券	6.21	4.53	11
10	国泰海通	6.04	4.41	5
……
市场合计		137.03	100.00	42

数据来源：Dealogic，截至6月30日

从港股IPO保荐机构口径看，中金公司作为行业“排头兵”，今年已成功保荐13单，承销规模27.42亿美元，均排名市场第一。中金公司在三花智控、海天味业、派格生物、元光科技、博雷顿等多单项目的承销比例均超过70%，优于高盛、摩根士丹利等外资投行。华泰证券的承销规模紧随其后，保荐项目承销规模约17.12亿美元，市场份额12.50%；中信建投和中信证券也表现亮眼，保荐项目承销规模市场份额分别达10.59%、6.08%。

2025年上半年港股IPO保荐项目承销规模排名

排名	保荐机构	承销规模（亿美元）	市场份额（%）	项目数量
1	中金公司	27.42	20.01	13
2	华泰证券	17.12	12.50	9
3	美银证券	14.83	10.83	2
4	中信建投	14.51	10.59	3
5	摩根大通	13.13	9.58	1
6	摩根士丹利	10.78	7.87	5
7	高盛	8.55	6.24	4
8	中信证券	8.33	6.08	9
9	花旗	5.62	4.10	2
10	瑞银	3.47	2.53	3
……
市场合计		137.03	100.00	42

数据来源：Dealogic，截至6月30日15:00

港股IPO马太效应明显，大型项目均由头部投行主导，强者恒强的格局持续显现。2025年上半年，发行规模前五大港股IPO项目包括宁德时代、恒瑞医药、海天味业等。其中，中金公司牵头保荐3单、参与4单。

2025年上半年发行规模前五大港股IPO项目

排名	企业简称	发行规模（亿美元）	保荐机构
1	宁德时代	52.52	中金公司、中信建投、美银证券、摩根大通
2	恒瑞医药	14.52	华泰证券、花旗、摩根士丹利
3	海天味业	12.90	中金公司、高盛、摩根士丹利
4	三花智控	11.89	中金公司、华泰证券
5	蜜雪冰城	5.11	美银证券、高盛、瑞银

数据来源：Dealogic，截至6月30日15:00

¹本文中承销规模为Dealogic均摊后规模，下同

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